بالنسبة إلى النفط الكبير ، فإن حجم الاحتياطي أقل من أي وقت مضى

أرسلت بواسطة جوزيف Keefe • 1 رمضان 1439

تنخفض احتياطيات النفط والغاز إلى أقل من 12 عامًا ، وهو أدنى مستوى في 20 عامًا على الأقل.

قبل عقد من الزمان ، كان من المحتمل أن تكون الأخبار التي تفيد بأن أكبر شركات النفط والغاز في العالم لديها أقل من 12 سنة من الإنتاج في احتياطياتها قد تسببت في عمليات بيع مخيفة في أسهمها.

ولكن مع محاولة المستهلكين الابتعاد عن الوقود الأحفوري إلى مصادر طاقة أنظف وأرخص ، يقول المستثمرون والمسؤولون التنفيذيون إن حجم الاحتياط لم يعد المعيار الذهبي لقياس قيمة الشركة وصحتها.

ويقولون إن تكلفة تطوير الاحتياطيات الحالية وكمية الكربون التي تنتجها تلك الاحتياطيات أصبحت الآن أكثر أهمية. هذا يؤدي إلى تحول عميق في استراتيجيات الشركة.

وقال أدي كاريف ، القائد العالمي للنفط والغاز في شركة EY: "إن جودة الاحتياطيات والقدرة التجارية للاحتياطيات تجاوزت كمية الاحتياطيات إلى حد بعيد في السنوات الأخيرة".

يخرج هذا القطاع من واحدة من أطول وأعمق فترات الركود بعد تراجع أسعار النفط الذي بدأ في عام 2014.

وقد تكيفت أكبر شركات النفط المتداولة علناً - وهي Exxon Mobil و Royal Dutch Shell و Chevron و ConocoPhillips و Total France و BP و Equinor (Statoil سابقاً) وإيني الإيطالية. لقد وفروا المال عن طريق خفض الوظائف وزيادة الإنفاق على التكنولوجيا ، وجعلوا الآن المزيد من الأموال بالنفط بسعر 60 دولاراً للبرميل مما كانوا عليه عند 100 دولار.

لكنهم أيضا خفضوا الإنفاق على التنقيب عن موارد جديدة وتطوير حقول جديدة. هذا أدى إلى انخفاض في الاحتياطيات.

ويظهر تحليل أجرته رويترز و Guinness Asset Management للتقارير السنوية لتلك الشركات الثمانية أن حجم احتياطيها من النفط والغاز ، عندما تمت إضافتهما معاً ، انخفض إلى 91 مليار برميل في عام 2017. وكان هذا هو الأدنى منذ نفس الكمية في عام 2005.

فقد تراجعت احتياطيات شركة إكسون موبيل ، أكبر الشركات ، بنسبة 16 في المائة منذ بدأ الركود في عام 2014. وانخفضت احتياطيات شل 6.5 في المائة منذ ذلك الحين على الرغم من الاستحواذ على مجموعة بي جي في عام 2016 بقيمة 54 مليار دولار.

ارتفع احتياطي النفط والغاز لشركة بريتيش بتروليوم شيفرون بنسبة 5 في المائة منذ عام 2014. وكانت إيني هي الوحيدة التي عززت احتياطياتها بشكل ملحوظ بأكثر من 20 في المائة بفضل اكتشاف حقل غاز زهير العملاق قبالة سواحل مصر.

وقد تراجعت الحياة الاحتياطية التراكمية - عدد السنوات التي تستطيع فيها الشركة المحافظة على مستويات إنتاجها الحالية بالاحتياطات الحالية - من الشركات الثمانية إلى 11.7 عامًا في عام 2017. وكان هذا أدنى مستوى خلال 20 عامًا على الأقل ، على الرغم من أن هذا الانخفاض أيضًا نتيجة زيادة حادة في الإنتاج. لدى رويترز إمكانية الوصول إلى البيانات التي تعود إلى ما بعد عام 1998.

تقلصت احتياطيات شركة إكسون من 17 سنة في عام 2014 إلى 15 عام 2017. إني من 10.6 إلى 10.1 سنوات على الرغم من اكتشافاتها. تراجعت شل من 12 إلى 9 سنوات خلال هذه الفترة.

"هناك تدهور واضح (في الاحتياطيات) وهذا سيكون مشكلة في الوقت المناسب ،" وفقا لجوناثان فاغورن ، مدير صندوق الطاقة في Guinness Asset Management.

ولكن في الوقت الحالي ، "يجب أن تكون فترة الاحتفاظ بالاحتياطي من 10-12 عامًا جيدة ، لذا فهي ليست مكونًا مهمًا ماديًا بين التخصصات".

"أفضل البيرة"

ومع وصول المركبات الكهربائية إلى الصعود وإلى ذروة الطلب على الوقود في الأفق ، يتحول التركيز على الاحتياطيات إلى نوعية الاحتياطيات بدلاً من الكمية

وقال ايلدار سايت الرئيس التنفيذي لشركة النفط العملاقة النرويجية اكينور لرويترز "بعض الاحتياطيات أكثر كفاءة من غيرها."

"في مرحلة ما ، نرى صناعة النفط والغاز تتقلص ، عندما يكون ذلك لا أعرف ، ولكن من المهم حقًا أن تأتي أفضل البراميل ، وسيكون ذلك عاملاً تنافسيًا بشكل متزايد".

تقوم بعض الشركات بالفعل بتغيير الاستراتيجيات للتكيف مع التركيز الجديد.

من غير المتوقع أن ترتفع أسعار النفط بحدة على المدى الطويل وتسعى الحكومات إلى الحد من التلوث وانبعاثات غازات الاحتباس الحراري. وهذا يعني أن الشركات تقوم بالتعديل عن طريق وضع حدود قصوى لتكلفة المشاريع ، والتي غالباً ما تقل عن 35 دولاراً للبرميل. بلغ النفط مستوى 80 دولارًا للبرميل هذا الشهر ، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر عام 2014.

يحتوي النفط الخام والغاز الطبيعي على درجات مختلفة ، ويمكن أن تختلف تكلفة ضخ النفط بشكل كبير. من السهل استخراج النفط السعودي وبالتالي استخراجه من آبار المياه العميقة المعقدة في أنغولا.

أصبحت رمال النفط في كندا أقل جاذبية بسبب التكلفة العالية لاستخراجها وكثافتها العالية للكربون. وكتبت إكسون جزءاً كبيراً من احتياطيها النفطي الكندي في عام 2017. وقد باعت أكبر شركة منافسة لها ، شل ، معظم أصولها الكندية في السنوات الأخيرة.

يمكن تطوير الصخر الزيتي في أمريكا الشمالية الذي ظهر خلال العقد الماضي بسرعة نسبية وبتكلفة منخفضة ، على النقيض من مشاريع المياه العميقة التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات والتي تحتاج إلى سنوات لتطويرها.

وقد شهد حوض بيرميان في تكساس ، وهو قلب ازدهار الزيوت الصخري في السنوات الأخيرة ، انخفاضًا حادًا في تكاليف الإنتاج إلى أقل من 30 دولارًا للبرميل.

وقد حصلت كل من شركة إكسون والولايات المتحدة المنافسة شيفرون على مساحات كبيرة في منطقة بيرميان في السنوات الأخيرة. كما تتوسع شل في الصخر الأمريكي.

كما يمتلك خليج المكسيك أيضًا تكاليف استخلاص منخفضة لأنه يحتوي على مستودعات كبيرة من النفط ، ويوجد بالفعل بعض البنى التحتية هناك مثل شركات الخدمات والقواعد البرية.

اشترت شتات أويل وتوتال مساحة استكشافية في خليج المكسيك في الولايات المتحدة في الأشهر الأخيرة.

احتياطيات البرازيل قبل الملح لديها أيضا تكاليف منخفضة حيث توجد خزانات ضخمة وأيضا بعض البنية التحتية القائمة. جميع الشركات الثمانية موجودة هناك والعديد منها قد زاد مؤخراً بشكل حاد من إنتاجها في الحوض.